→ كل الأنظمة

Owl_SPY

احتفاظ ليلي بعد يوم ضعيف

يحتفظ بصندوق لمؤشر أسهم واسع ليلاً فقط، وبعد الأيام الضعيفة فقط: يشتري عند الإغلاق، ويبيع عند افتتاح صباح اليوم التالي، ولا يبقى في السوق خلال ساعات التداول أبداً. نما خلال فترة الاختبار أبطأ من الاحتفاظ الدائم بالصندوق، لكن بنحو نصف تذبذبه ونصف أقصى تراجعه، ولم يتكبّد خسارة إلا في سنتين من اثنتين وعشرين سنة. ولأن النمو في الليلة الواحدة ضئيل جداً، فلا ينجح إلا بأوامر مزادَي الإغلاق والافتتاح: فنقطة أساس واحدة من الانزلاق السعري في كل تنفيذ تقتطع نحو ثلاث نقاط مئوية ونصف من النمو السنوي.

الاتجاه

شراء فقط، وليلاً فقط

نطاق الاستثمار

صندوق واحد لمؤشر واسع للأسهم الأمريكية الكبرى، ثابت

مدة الاحتفاظ

ليلة واحدة

عدد المراكز

مركز واحد، في نحو ليلتين من كل ثلاث

وتيرة التدخل

يومياً: القرار قبل الإغلاق بدقائق، والشراء عند الإغلاق، والبيع عند افتتاح اليوم التالي

الأدوات البرمجية

Python، وبيانات نهاية اليوم، وأوامر المزاد

نتائج محاكاة فقط؛ ولا ترد في هذا السجل أي نتائج لحساب حقيقي. صندوق مؤشرات متداول واحد مدرج بلا انقطاع، يتتبع مؤشراً واسعاً للأسهم الأمريكية الكبرى، بأسعار التداول الفعلية، مع احتساب التوزيعات النقدية فقط عن الليالي التي يمتد فيها المركز إلى تاريخ الاستحقاق. يبدأ الاختبار في يناير ⁦2005⁩. وقبل عام ⁦2010⁩ كان الحد الأدنى لتغيّر السعر كبيراً بالنسبة إلى تحركات بهذا الصغر، لذا تحمل سنوات ⁦2005–2009⁩، ومنها أعمق تراجع (⁦2008⁩)، قدراً من عدم اليقين أكبر من بقية الاختبار. يُنفَّذ الشراء بسعر الإغلاق الرسمي والبيع بسعر الافتتاح الرسمي، كما في أوامر المزاد، مع عمولة عن كل سهم وحد أدنى لكل أمر، ودون انزلاق سعري. لذلك فكل نتيجة شديدة الحساسية لجودة التنفيذ: فنقطة أساس واحدة من الانزلاق في كل تنفيذ تخفض النمو السنوي المركب إلى ⁦4.9%⁩، ونقطتا أساس تخفضانه إلى ⁦1.5%⁩. تعتمد القاعدة على أعلى سعر وأدنى سعر وسعر الإغلاق النهائي للجلسة، وهي في الواقع تُقرأ قبل الإغلاق بدقائق. حساب واحد بنمو مركّب، بأسهم كاملة، دون اقتراض، ولا تُحتسب فائدة على السيولة. احتُسب النمو السنوي المركب والتذبذب من السلسلة اليومية، وقيس أقصى تراجع على القيم اليومية (⁦−29.3%⁩)، ويُظهر المنحنى الشهري أدناه تراجعاً أقل هو ⁦−27.2%⁩. وتُحسب نسبة شارب بافتراض فائدة صفرية. لم تُضبط العتبة على هذا الاختبار (والنتائج مستقرة عبر نطاق واسع حولها)، لكن النظام اختير للنشر من بين مجموعة أكبر من الأنظمة التي جرى بحثها. المؤشر المرجعي (الاحتفاظ الدائم بالصندوق نفسه مع توزيعاته): نمو سنوي مركب ⁦10.86%⁩، وأقصى تراجع ⁦−55.2%⁩، وتذبذب ⁦18.9%⁩.

→ كل الأنظمة